مبانی تحلیل فاندامنتال و سنتیمنت بازار فارکس، شناخت احساسات معامله‌گران

مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این درست بخوانید:

• آشنایی با پلتفرم معاملاتی
• آشنایی با خرید و فروش در فارکس

پس از مطالعه این درس شما:

• با مفهوم تحلیل فاندامنتال و عملکرد آن آشنا می‌شوید.
• اندیکاتورهای اقتصادی که روی تحلیل فاندامنتال تأثیر می‌گذارند را یاد می‌گیرید.

مقدمه تحلیل فاندامنتال در فارکس

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی از بخش‌های معاملاتی است که معامله‌گران و تحلیلگران از آن برای ارزیابی ارزش اصلی یک سرمایه مالی استفاده می‌کنند. این ارزیابی با بررسی دارایی‌های پایه، شرایط صنعتی و اقتصاد گسترده انجام می‌شود.

تحلیل فاندامنتال روشی است که معامله‌گران از آن استفاده می‌کنند تا بازارهای مالی را با هدف پیش‌بینی قیمت‌ها تجزیه و تحلیل کنند. در این درس از مدرسه آموزش فارکس، به سنتیمنت بازار و مبانی تحلیل فاندامنتال در فارکس که ممکن است برای معامله‌گران مفید باشد، می‌پردازیم و سعی می‌کنیم احساسات معامله‌گران را بهتر درک کنیم.

در این درس از مجموعه دروس آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت که:

• تحلیل فاندامنتال در فارکس چیست
• عملکرد تحلیل فاندامنتال
• سنتیمنت بازار
• اندیکاتورهای اصلی اقتصادی مؤثر بر تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال در فارکس چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی روشی است که به بررسی عوامل اقتصادی و ژئوپولیتیکی (جغرافیایی- سیاسی) ارزهای مختلف، با هدف پیش‌بینی قیمت بازار می‌پردازد. برخلاف تحلیلگران تکنیکال که بر روی حرکت قیمت تمرکز می‌کردند، تحلیلگران فاندامنتال داده‌هایی مانند تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، تراز تجارت بین‌الملل، نرخ بهره، تولید و همچنین تأثیر آن بر روی پول ملی را بررسی می‌کنند تا دیدگاهی کلی از یک ارز مشخص به دست آورند.

معمولا، معامله‌گران بلند مدت از تحلیل فاندامنتال استفاده می‌کنند؛ زیرا می‌خواهند موقعیت خود در بازار را برای مدت طولانی‌تری حفظ کنند تا زمانی که سهام آن‌ها به ارزش واقعی خود در بازار برسد.

معامله‌گران صبوری که به این تحلیل می‌پردازند، ممکن است هنگامی که سهامی کم ارزش در بازار عملکردی بهتر پیدا می‌کند، آن را سودمند تصور کنند. تحلیل بنیادی را می‌توان به عنوان یک چتر بزرگ در نظر گرفت که موارد حیاتی مؤثر بر نوسانات یک بازار را پوشش می‌دهد. نحوه کار این موردها با یکدیگر و نحوه تأثیر آن‌ها بر بازار چیزی است که تحلیل فاندامنتال به آن می‌پردازد.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال این است که تحلیل تکنیکال به چیزی جز قیمت توجه نمی‌کند؛ اما تحلیل فاندامنتال همه چیز به جز قیمت فعلی بازار را بررسی می‌کند. ممکن است تحلیل فاندامنتال ابزار مناسبی برای معامله‌گران کوتاه مدت نباشد؛ اما این عوامل بنیادی فارکس و نحوه تحلیل آن‌ها است که نشان می‌دهد در معاملات بلند مدت چه اتفاقی افتاده است.

روند عملکرد تحلیل فاندامنتال در فارکس از کل به جزء است. رویدادهای مهم ژئوپولیتیکی روی‌ داده‌های اقتصادی حساس تاثیر می‌گذارند و داده‌های اقتصادی نیز روی سنتیمنت (احساسات) بازار تاثیر می‌گذارند.

عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال

عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال عبارت است از:

تاثیر عوامل ژئوپولیتیک بر تحلیل بنیادی فارکس

رویدادهای ژئوپولیتیکی می‌توانند بر اثر تغییر در روابط سیاسی و بین‌المللی رخ دهند. چنین رویدادهایی می‌توانند به شدت روی ارزش پول یک کشور تاثیرات بلند مدتی بگذارند و این تاثیرات ممکن است موج‌دار بوده و بخش‌های مختلف اقتصادی را تغییر دهد

نبرد تجاری ایالات متحده و چین یکی از این نمونه‌ها است که نشان دهنده تاثیر رویداد ژئوپولیتیکی بر روی بازار است. صعود سریع چین در بازار تجاری باعث کمبود بودجه آمریکا در تجارت با چین شد که این کمبود در سال 2019 به 345.6 میلیارد دلار رسید. برای حل این مشکل و جبران کمبود مالی، آمریکا برای وارد کردن کالاهای چینی به کشور مالیات بیشتری تعیین کرد.

تاثیر داده‌های اقتصادی بر تحلیل بنیادی فارکس

در این بخش به یکی دیگر از عملکردهای تحلیل فاندامنتال به نام داده‌های اقتصادی می‌پردازیم. داده‌های اقتصادی ارزش زیادی دارند؛ زیرا ارزش یک ارز را تعیین می‌کنند و این ارزش ارز ممکن است بر جفت ارزی که قصد معامله آن را دارید، تاثیر بگذارد.

داده‌های اقتصادی، اندازه‌ گیری سلامت و رفاه یک کشور را شامل می‌شود. بیشتر داده‌های اقتصادی ماهی یکبار در تقویم اقتصادی منتشر می‌شوند.

به عنوان مثال، پس از شیوع ویروس کووید 19 در سال 2020 و همه‌‌گیری آن، اقتصاد بسیاری از کشورها در حالت قرنطینه قرار گرفت. این قرنطینه اقتصادی منجر به افزایش سریع بیکاری شد، به طوری که حتی در رکورد بزرگ – رکورد اقتصادی جهان، یک دهه قبل از جنگ جهانی دوم – نیز دیده نشده بود.

با افزایش بیکاری و کمبود نیروی انسانی، هزینه تولید کالا افزایش پیدا کرد. از دلایلی که منجر به تورم در دوره قرنطینه کووید شد می‌توان به افزایش قیمت کالاها و خدمات اشاره کرد. در ادامه به تعدادی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی تحلیل فاندامنتال در فارکس اشاره می‌کنیم که بر سنتیمنت بازار تاثیر می‌گذارند:

• تولید ناخالص داخلی (GDP)
• شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)
• تصویب نرخ بهره
• اعتماد مصرف کننده
• خرده فروشی
• حقوق و دستمزد غیر کشاورزی (NFP)
• فروش خانه‌های نوساز

این داده‌ها معمولا، هر ماه منتشر می‌شوند. به عنوان مثال، حقوق و دستمزد غیر کشاورزی جمعه اول هر ماه منتشر می‌شود.

شما می‌توانید اخبار مندرج در سایت و کانال اخبار 2FX.CO را دنبال کنید تا در جریان تازه‌ترین اتفافات بازارهای مالی و گزارشات موثر بر تحلیل فاندامنتال و حرکات بازار، قرار بگیرید.

تاثیر سنتیمنت بازار بر تحلیل بنیادی فارکس

پس از داده‌های اقتصادی و ژئوپولیتیک، شاید برایتان سوال باشد که چطور باید از این داده‌ها در بازار فارکس استفاده کرد؟ جواب این سوال به سنتیمنت بازار ربط دارد که باید آن را در نظر بگیرید.

به عنوان مثال، در زمان همه‌‌گیری کووید که اقتصاد سراسر جهان در حالت قرنطینه قرار گرفت و تلفات ناشی از آن به طور تصاعدی افزایش پیدا کرد، سنتیمنت (احساسات) بازار به طور کلی به سمت ترس متمایل شد.

زمانی که بازار باعث ترس شد، سرمایه‌گذاران ترجیح دادند به سمت دارایی‌های امن (safe havens) هجوم بیاورند. این دارایی‌ها شامل فرانک سوئیس، ین ژاپن یا فلزات گرانبهایی مانند طلا و نقره بود. در مقابل، هنگامی که احساسات غالب بر بازار مثبت باشد، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران احساس تحت فشار بودن نمی‌کنند که از دارایی‌های امن استفاده کنند، بلکه می‌توانند به راحتی در بازار سهام و فارکس سرمایه‌گذاری کنند.

شاخص‌های اصلی اقتصادی مؤثر بر تحلیل فاندامنتال

تغییراتی که در وضعیت اقتصادی یک کشور رخ می‌دهد ممکن است منجر به تغییر در داده‌های اقتصادی شود که این تغییرات می‌تواند روی ارزش پول آن کشور و تحلیل فاندامنتال در فارکس تاثیر بگذارد.

نرخ بهره

نرخ بهره یکی از شاخص‌های اصلی تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس است. انواع مختلفی از نرخ بهره وجود دارد؛ اما ما در این بخش به نرخ بهره سطحی یا پایه‌ای که توسط بانک مرکزی اقتصادی تعیین شده است اشاره می‌کنیم. بانک‌های مرکزی پول‌هایی به وجود می‌آورند که بانک‌های خصوصی آن‌ها را وام می‌گیرند. به درصد یا اصل پولی که توسط بانک خصوصی به بانک مرکزی برای گرفتن وام داده می‌شود، نرخ بهره سطحی یا پایه گفته می‌شود.

یکی از وظایف اصلی بانک‌های مرکزی این است که نرخ بهره را دستکاری کنند. نرخ بهره یکی از هم سطح کننده‌های عالی برای اقتصاد یک کشور است. نرخ بهره از فاکتورهای دیگر قوی‌‌تر است و می‌تواند روی ارزش پول، بیکاری، تورم، سرمایه‌گذاری، تولید و تجارت تاثیر بگذارد.

تورم

هر اقتصادی، تورم جزئی دارد که به آن تورم سالم می‌گویند، این تورم معمولا 2% است. پس از مدت زمانی طولانی، هر چه اقتصاد رشد می‌کند گردش مالی نیز افزایش پیدا می‌کند که به آن تورم می‌گویند. ترفند دولت‌ها و بانک‌های مرکزی این است که خودشان تعادل بین اقتصاد و تورم را حفظ کنند.

اگر تورم از تعادل عرضه و تقاضا به نفع عرضه خارج شود منجر به کاهش ارزش پول می‌شود؛ زیرا عرضه بیشتر از تقاضا خواهد بود. در صورتی که تورم کاهش یابد، ارزش پول افزایش یافته و خدمات و کالاها ارزان ‌تر می‌شوند.

برای درک بهتر مبحث تحلیل فاندامنتال در فارکس باید بدانید که شاید تورم در کوتاه مدت مفید باشد؛ اما در بلند مدت می‌تواند یک امر منفی باشد. پول، سوخت اقتصاد در نظر گرفته می‌شود و هرچه سوخت کمتر باشد فعالیت نیز کمتر می‌شود؛ بنابراین، اقتصاد حرکتی نخواهد داشت.

بعضی اوقات، کاهش تورم می‌تواند تاثیر شدیدی روی یک کشور بگذارد، به طوری که پول کافی برای حفظ اقتصاد نخواهد داشت چه برسد به اینکه بخواهد اقتصاد را به سمت پیشرفت ببرد.

تولید ناخالص داخلی GDP

تولید ناخالص داخلی یکی دیگر از شاخص‌هایی است که بر روی تحلیل فاندامنتال در فارکس تاثیر می‌گذارد. تولید ناخالص داخلی به اندازه‌گیری خدمات و کالاهایی گفته می‌شود که در دوره‌ای معین تولید شده‌اند.

گمان می‌رود این شاخص، بهترین معیار برای اندازه‌گیری سلامت کلی اقتصاد باشد. تولید ناخالص داخلی به تنهایی مفید نیست؛ اما اگر در دوره‌ای معین تغییری در آن رخ دهد می‌تواند در مورد سلامت اقتصادی یک کشور چیزهای زیادی از جمله رشد یا کاهش اقتصادی را به شما بگوید.

در صورتی که تولید ناخالص داخلی یک کشور افزایش یابد، می‌تواند روی ارزش ارز آن کشور نیز تاثیر مثبتی بگذارد.

تحلیل فاندامنتال فارکس در یک نگاه

تحلیل فاندامنتال در فارکس یک عملکرد ارزشیابی است که معتقد است هر سرمایه یا دارایی ارزش منصفانه‌ای دارد که معمولا به دلیل عوامل اقتصادی خارجی یا گسترده ارزش واقعی آن در بازار نشان داده نمی‌شود.

بنابراین، می‌توان از تحلیل فاندامنتال استفاده کرد تا سرمایه را در بازار و در بلند مدت به ارزش واقعی خود رساند. درک این موضوع که داده‌های اقتصادی زیادی وجود دارند تا روی بازار فارکس تاثیر بگذارند ضروری است.

بهتر است یاد بگیرید چگونه از ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال (تکنوفاندامنتال) استفاده کنید تا بتوانید آن را بخشی از معاملات خود در فارکس قرار دهید و حرکات قیمت بازار را پیش‌بینی کنید.

گپ و گفت فارکسی

• اگر شاخص‌های دیگری می‌شناسید که روی تحلیل فاندامنتال تاثیر می‌گذارند برای ما بنویسید.
• اگر از سنتیمنت بازار یا تحلیل فاندامنتال استفاده کرده‌اید تجربه خود را برای ما کامنت کنید.