صندوق پوشش ریسک

مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این مقاله بخوانید:

• مدیریت سرمایه چیست؟
• هج کردن (پوشش ریسک) در فارکس
• بهترین تکنیک‌های مدیریت ریسک

پس از مطالعه این مقاله شما می‌دانید:

• صندوق پوشش ریسک چیست؟
• مهم‌ترین ویژگی‌های صندوق‌های پوشش ریسک چیست؟

دشوار بودن فرایند سرمایه‌گذاری در دنیای مدرن باعث شده است تا برخی از افراد ترجیح دهند در ازای پرداخت مقدار مشخصی کارمزد، دارایی خود را به مدیران کاربلد بسپارند و از آن‌ها بخواهند تا نسبت به سرمایه‌گذاری در حوزه‌های مختلف اقدام کنند. این کار در صندوق‌های سرمایه‌گذاری انجام می‌گیرد که خود به مدل‌های مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند. در این بین، صندوق‌های پوشش ریسک همواره به عنوان یک گزینه مهم و ارزشمند در نظر گرفته شده‌اند. برای پاسخ به پرسش «صندوق پوشش ریسک چیست؟» با ما همراه باشید.

در این درس از مجموعه دروس مدرسه آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت:

• صندوق پوشش ریسک چیست؟
• مهم‌ترین ویژگی‌های صندوق‌های پوشش ریسک چیست؟

آشنایی با صندوق‌های پوشش ریسک

پیش از هر چیز لازم است به این نکته اشاره کنیم که به چنین صندوق‌هایی Hedge Fund نیز گفته مي‌شود. این در حالی است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولی با نام Mutual Fund معروف هستند. صندوق‌های پوشش ریسک از کنار هم آمدن چندین سرمایه‌گذار کلان و یک مدیر سرمایه تشکیل می‌شوند. در این مراکز، مدیر سرمایه قبول می‌کند تا در یک بازه زمانی به خصوص، کل دارایی‌های ارائه شده از سوی شرکا را بر روی موارد گوناگونی از قبیل سهام، ملک و… سرمایه‌گذاری کند.

شاید بپرسید که چرا کلمه ریسک در نام این صندوق‌ها آمده است؟ در پاسخ باید بیان کرد که نحوه سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها نسبت به مواردی که با آن‌ها‌ آشنایی دارید متفاوت است. در حالی که صندوق‌های عادی بیشتر بر روی موارد کم ریسک تمرکز دارند تا بخش عظیمی از سرمایه اولیه حفظ شود، مدل پوشش ریسک بیشتر به سمت معاملات اهرمی حرکت می‌کند. این امر باعث شده است تا ریسکی که در این صندوق‌ها با آن‌ها روبرو می‌شویم بیشتر باشد، اما در همین حین، سود پایانی نیز افزایش پیدا کند.

در واقع فردی که به عنوان مدیر صندوق در نظر گرفته می‌شود تمام تلاش خود را به کار می‌گیرد که در اکثر مواقع به سمت پوزیشن‌های ریسک‌پذیر حرکت کند. این امر اگرچه برخلاف تصمیم معامله‌گران عادی است، اما برای افرادی که در صندوق‌های پوشش ریسک مشغول به فعالیت هستند، گزینه مناسب‌تری محسوب می‌شود. مجموع این موارد در کنار هم به ما نشان می‌دهد که چرا این صندوق‌ها نسبت به مدل‌های تفاوت دارند و حتی نام دیگری برای آن‌ها انتخاب شده است.

مهم‌ترین ویژگی‌های صندوق‌های پوشش ریسک

در این بخش به ویژگی‌های صندوق پوشش ریسک می‌پردازیم. اصلی‌ترین نکته در رابطه با این صندوق‌ها آن است که رگولاتوری کمتری دارند و به همین دلیل با آزادی عمل بیشتری سرمایه شما را به کار می‌گیرند.

این آزادی عمل شاید در ابتدا امر خطرناکی به نظر برسد، اما همین موضوع منجر به بیشتر شدن سود هر شریک خواهد شد. صندوق‌های پوشش ریسک بهترین انتخاب ممکن برای سرمایه‌گذاری چندجانبه به شمار می‌آيند، زیرا هیچ محدودیتی در ابزارهای معاملاتی آنان وجود ندارد.

مزایا و معایب صندوق‌ پوشش ریسک

به منظور انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری مناسب لازم است با کلیه مزایا و معایب مربوط به این موضوع آشنایی داشته باشید. صندوق‌های پوشش ریسک نیز اگرچه در نگاه اول مناسب به نظر می‌رسند، اما معایب مختص به خود را دارند. شما باید با توجه به نکات مثبت و منفی این صندوق‌ها تصمیم نهایی خود در مورد آنان را بگیرید.

مزایای صندوق پوشش ریسک

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های صندوق‌های پوشش ریسک آن است که در تمام شرایط بازار عملکرد قابل قبولی را به ما ارائه می‌دهند. در واقع حتی اگر بازار در حالت نزولی قرار گرفته باشد نیز می‌تواند انتظار کسب سود از آنان را داشت. این امر بدان دلیل است که مدیر صندوق، دارایی‌های مختلف را بر روی معاملاتی توزیع می‌کند که احتمال دارد در حالت نزولی نیز نتیجه مناسبی را به ما ارائه دهند.

گزینه بعدی را می‌توان تنوع قابل توجه سرمایه‌گذاری‌ها در صندوق‌های پوشش ریسک دانست. در حالی که صندوق‌های معمولی بیشتر بر روی یک نوع به خصوص از دارایی تمرکز دارند، صندوق‌های پوشش ریسک تمام تلاش خود را به کار می‌گیرند تا به صورت حداکثر در بازارهای مختلف حضور داشته باشند. این امر که جزء مزایای صندوق پوشش ریسک قرار می‌گیرد، خود یک عامل طلایی جهت کاهش ریسک به شمار می‌رود. هرچه دارایی‌های شما در بازارهای گوناگون پراکنده‌تر شود، احتمال از دست رفتن آن کمتر خواهد شد.

مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک معمولاً به افرادی داده می‌شود که در حوزه کاری خود از تجربه و مهارت بسیار زیادی برخوردار هستند. به همین دلیل، احتمال گرفتن تصمیمات نادرست توسط مدیریت بالا نیست و تمامی اقدامات با بررسی‌های قبلی انجام می‌گیرند. استفاده از آمارها و ابزارهای مالی در این صندوق‌ها به عنوان یک ضرورت اساسی در نظر گرفته می‌شود که خود یک مزیت عالی برای آنان به شمار می‌رود.

معایب صندوق‌های پوشش ریسک

شاید بتوان گفت که مهم‌ترین عیب برای صندوق‌های پوشش ریسک آن است که کارمزد بالایی را به سرمایه‌گذاران تحمیل می‌کنند. اگرچه این موضوع به نوع صندوق و اعتبار آن نیز بستگی دارد، اما در اکثر موارد این کارمزد به شکل قابل توجهی افزایش پیدا می‌کند و منجر به منصرف شدن برخی از سرمایه گذاران خواهد شد.

مورد دیگری که در این زمینه باید از آن یاد کنیم، عدم امکان ورود به صندوق برای سرمایه‌گذاران خرد است. در واقع تنها افرادی می‌توانند از خدمات صندوق‌های پوشش ریسک بهره‌مند شوند که حداقل دویست هزار دلار سرمایه داشته باشند. این موضوع، چنین صندوق‌هایی را از دسترس افراد بسیار زیادی خارج می‌کند و باعث می‌شود تا آن‌ها به عنوان یک راهکار اصلی سرمایه‌گذاران کلان در نظر گرفته شوند.

توجه داشته باشید که در اکثر صندوق‌های پر ریسک، دارایی شما حداقل برای مدت زمان یک سال از دسترس خارج می‌شود و نمی‌‌توانید آن را از صندوق پوشش ریسک خارج کنید.

صندوق پوشش ریسک در یک نگاه

صندوق‌های پوشش ریسک یک محل مناسب برای سرمایه‌گذاری آزادانه محسوب می‌شوند و به همین دلیل طرف‌داران بسیار زیادی دارند. آن‌ها بیشتر برای افرادی مناسب هستند که درآمد قابل توجهی دارند و می‌توانند به راحتی کف مبلغ سرمایه‌گذاری را پرداخت نموده و از پس هزینه‌های مربوط به کارمزد برآیند. این صندوق‌ها گسترده زیادی را تحت پوشش دارند و حتی املاک و سهام نیز در آن‌ها معامله می‌شود.

گپ و گفت فارکسی

• آیا تاکنون به فکر سرمایه‌گذاری در صندوق‌های پوشش ریسک افتاده‌اید؟ به نظرتان این صندوق‌ها می‌توانند جایگاه خوبی برای دریافت سود بیشتر از دارایی‌های مختلف باشند؟
• چه مواردی میزان سود نهایی چنین صندوق‌هایی را افزایش یا کاهش می‌دهد؟