‌سوآپ چیست؟

مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این مقاله بخوانید:

• فارکس چیست؟
• بروکر فارکس چیست؟
• واژه‌نامه اصطلاحات کاربردی فارکس؟
• واژه‌نامه اصطلاحات کاربردی بروکر فارکس؟

پس از مطالعه این مقاله شما:

• با ‌سوآپ به عنوان نرخ بهره ارزهای خارجی در فارکس ‌آشنا می‌شوید.

در دهه 1970، شرکت‌های بریتانیایی به دنبال راه‌های جدیدی برای اجتناب از مالیات‌های بالا بر مبادلات ارزی پوند بریتانیا بودند که منجر به تولد مبادلات ‌سوآپ شد. این پذیرندگان اولیه با همتایان بین‌المللی خود هوشمندانه معامله کردند و از بار مالیاتی با ایجاد و مبادله وام در کشورهای مربوطه اجتناب نمودند و در نتیجه بدون توصل به مبادله ارز مشمول مالیات، به ارزهای یکدیگر دسترسی پیدا کردند.

با ما باشید تا به سوال ‌سوآپ چیست پاسخ دهیم. اگر چه روش‌ سنتی ذکر شده، زمینه را برای ‌سوآپ ارز مدرن فراهم کردند، اولین قرارداد رسمی ‌‌سوآپ تا سال 1981 ظاهر نشد.

در این درس از مجموعه دروس مدرسه آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت:

• ‌سوآپ چیست؟
• هدف از ‌سوآپ چیست؟
• چه کسی از ‌سوآپ استفاده می‌کند؟
• انواع ‌سوآپ

‌

معرفی سوآپ

در معاملات FX، اصطلاح ‌سوآپ به سودی اطلاق می‌شود که معامله‌گر برای نگه داشتن یک موقعیت یک شبه پرداخت یا دریافت می‌کند. هر ارز دارای نرخ بهره‌ای است که توسط بانک مرکزی کشور مربوطه تعیین می‌شود. این نرخ بهره مبنای محاسبات ‌سوآپ در معاملات فارکس را تشکیل می‌دهد.

هنگامی‌ که معامله‌گران در معاملات اهرمی ‌شرکت می‌کنند، به طور موثر وجوهی را برای باز کردن یک موقعیت قرض می‌گیرند. نرخ ‌سوآپ، همچنین به عنوان نرخ بهره rollover یا ‌سوآپ rollover شناخته می‌شود، زیرا نشان دهنده هزینه یا سود حاصل از قرض گرفتن یک ارز برای خرید ارز دیگر در طول فرآیند معاملات است.

تفاوت بین نرخ مبادله دو ارز، به عنوان ‌سوآپ شناخته می‌شود. برخی از معامله‌گران استراتژی «تجارت مبادله ارزها» را اتخاذ می‌کنند.

در ‌جفت ارزها، ارز اول، ارز پایه و ارز دوم، ارز مظنه است. به عنوان مثال، در جفت پوند انگلیس به دلار آمریکا (GBP/USD)، پوند ارز پایه و دلار ارز مظنه است. هر معامله مستلزم خرید یک ارز و فروش ارز دیگر در جفت ارز است.

در صورتی که ارز خریداری شده دارای نرخ سود بالاتری نسبت به ارز فروخته شده باشد، به حساب ‌سوآپ واریز می‌شود. در مقابل، در صورتی که نرخ بهره ارز خریداری شده کمتر باشد، ‌سوآپ از حساب برداشت می‌شود.

در ادامه بحث ‌سوآپ چیست قابل ذکر است که معاوضه‌های جفت ارزهای فارکس، فقط زمانی اعمال می‌شوند که معامله فراتر از یک روز باشد. اگر معامله‌گر در همان روز یک پوزیشن را باز و بسته کند، ‌سوآپ لحاظ نمی‌شود. با این حال، اگر معامله برای بیش از یک روز باز بماند، یک سوآپ فعال می‌شود.

هدف از ‌سوآپ چیست؟

هدف از ‌سوآپ در معاملات FX فراتر از مکانیک صرف است. مبادلات دو هدف را دنبال می‌کنند. اول، آنها منعکس کننده هزینه استقراض یک ارز و وام دادن به ارز دیگر هستند. از آنجایی که معاملات فارکس اغلب شامل اهرم است، اساساً هزینه‌های استقراض در سوآپ منعکس می‌شود.

ثانیاً، ‌سوآپ همچنین برای محافظت در برابر خطرات احتمالی مرتبط با نوسان بهره و نرخ ارز استفاده می‌شود. با قفل کردن نرخ‌های خاص برای یک دوره معین، معامله‌گران می‌توانند نزول احتمالی حرکت ارز را کاهش دهند.

علاوه بر این، ‌سوآپ به موسسات و شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا بدهی خود را به طور کارآمدتری مدیریت کنند. این ابزارها می‌توانند بدهی‌ها را از یک ارز به ارز دیگر یا از نرخ بهره متغیر به نرخ بهره ثابت تبدیل کنند و انعطاف مالی را فراهم سازند. درک هدف ‌سوآپ می‌تواند تصمیم‌گیری استراتژیک در تجارت و مدیریت سرمایه گسترده‌تر را افزایش دهد.

چه کسی از ‌سوآپ استفاده می‌کند؟

طیف گسترده‌ای از شرکت کنندگان در بازارهای مالی از ‌سوآپ استفاده می‌کنند. در درجه اول معامله‌گران از ‌سوآپ به عنوان بخشی از استراتژی‌های معاملاتی خود استفاده می‌کنند، یا برای کسب درآمد سود در زمانی که ‌سوآپ مثبت است، یا برای حساب کردن هزینه بهره در زمانی که ‌سوآپ منفی است.

فراتر از معامله‌گران فردی، موسسات مالی بزرگ مانند بانک‌ها و صندوق‌های تامینی نیز از ‌سوآپ استفاده می‌کنند. آنها از این ابزارها به عنوان بخشی از استراتژی‌های مدیریت ریسک خود بهره می‌برند و در برابر نوسانات نرخ بهره و حرکات ارز از دارایی خود محافظت می‌کنند.

در اینجاست که به خوبی می‌توان به سوال ‌سوآپ چیست پاسخ داد. گاهی اوقات معامله‌گران صرفاً برای سود بردن از دیدگاه‌های خود در مورد چنین تغییراتی به سمت ‌سوآپ می‌روند.

علاوه بر این، شرکت‌های چند ملیتی از ‌سوآپ برای کاهش ریسک ارز خارجی مرتبط با عملیات بین‌المللی خود استفاده می‌کنند. با انجام این کار، آن‌ها می‌توانند نرخ استقراض مطلوب‌تری را تضمین کنند و خطر نوسانات ارزش ارز را کاهش دهند که بر درآمد آنها تاثیر می‌گذارد.

در نهایت، دولت‌ها و بانک‌های مرکزی ممکن است از ‌سوآپ برای تثبیت پول داخلی خود یا تامین نقدینگی در سیستم مالی خود استفاده کنند.

انواع ‌سوآپ

‌سوآپ اشکال و انواع مختلفی دارد، در واقع می‌توان آن را به پنج دسته اصلی تقسیم کرد:

سوآپ نرخ بهره

اینها قراردادهایی هستند که در آن دو طرف توافق می‌کنند که جریان‌های نقدی آتی را بر اساس نرخ‌های بهره متفاوت مبادله کنند. یکی از طرفین نرخ ثابت و دیگری نرخ شناور را می‌پردازد. این نوع ‌سوآپ می‌تواند به موسسات کمک کند تا ریسک را مدیریت کنند یا در مورد تغییرات در نرخ‌های بهره آینده گمانه‌زنی نمایند.

مبادلات ارزی

مبادلات ارزی شامل مبادله پرداخت‌های اصل و بهره به یک ارز با مقادیر معادل در ارز دیگر است. این ‌سوآپ‌ها می‌توانند ابزاری اقتصادی برای وام گیرندگان برای دسترسی به وجوه به ارز خارجی فراهم کنند و از ریسک ارز خارجی محافظت نمایند.

معاوضه بدهی و حقوق صاحبان سهام

یک شرکت یا یک فرد می‌تواند بدهی را با حقوق صاحبان سهام مبادله کند. این معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت بخواهد ساختار سرمایه یا ریسک خود را با جایگزین کردن بدهی با حقوق صاحبان سهام تغییر دهد. این نوع ‌سوآپ در صورتی که شامل شرکت‌ها یا کشورهای چند ملیتی باشد، می‌تواند برای معامله‌گران مهم بوده و به طور بالقوه بر ارزش ارز تاثیر بگذارد.

مبادلات بازده کل

‌در این بخش از مقاله ‌سوآپ چیست به نوع بازده کل از آن می‌پردازیم. سوآپ بازده کل امکان مبادله کل بازده یک دارایی مالی را با نرخ بهره مشخص می‌کند. در اصل، یک طرف منفعت (یا ریسک) بازدهی از یک دارایی خاص را بدون مالکیت واقعی آن دارایی دریافت می‌نماید.

مبادله پیش فرض اعتبار

معاوضه اعتباری یک ابزار مالی است که وام گیرنده را بیمه می‌کند. در بازارهای فارکس، معاوضه‌های پیش‌فرض اعتباری می‌توانند بر ریسک درک شده سرمایه‌گذاری در ارز یا دارایی‌های یک کشور خاص و در نتیجه بر ارزش ارزها تاثیر بگذارند.

سواپ در یک نگاه

‌سوآپ‌ها، دسته‌ای متمایز از ابزارهای مشتقه، اهداف سفته بازی و پوشش ریسک را در معاملات فارکس انجام می‌دهند. قابل توجه است که آنها مزایای استراتژیک مانند اجتناب از محدودیت‌های اعمال شده توسط تنظیم کننده‌ها، ورود به بازارهای جدید و کاهش هزینه تبدیل ارز را برای شرکت‌ها فراهم می‌کنند. اهمیت این ابزار بر ضرورت درک عملکرد، تنوع و پیامدهای گسترده‌تر آن در دنیای مالی تاکید می‌کند.

نکته بسیار مهم این است که سواپ یا نرخ بهره شبانه در دین اسلام ربا محسوب می‌شود و بروکرهای ارائه دهنده خدمات به ایرانیان، عموماً یک یا چندین حساب بدون سواپ به نام حساب فری سواپ (FreeSowap) یا حساب اسلامی، برای کاربران مسلمان ارائه می‌نمایند.

گپ و گفت فارکسی

• آیا شما تا کنون از ‌سوآپ در بازار فارکس استفاده کرده‌اید؟ لطفا در کامنت برای ما بنویسید.