مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این مقاله بخوانید:
پس از مطالعه این مقاله شما می‌دانید:
- کرک اسپرد فارکس چیست؟
- فرمول محاسبه کرک اسپرد چیست؟
- کاربرد کرک اسپرد در معاملات فارکس چیست؟
از بین دارایی‌های گوناگون موجود در فارکس، نفت همواره جایگاه مهمی را به خود اختصاص داده است. به منظور تشخیص میزان درآمدهای ناشی از این ماده، می‌بایست مفهوم پارامترهای مختلف مرتبط با ان را دانست.
کرک اسپرد فارکس (به انگلیسی Crack Spread) اسپرد ویژه نفت در این بازار بین‌المللی به شمار میآید که دارای فرمول اختصاصی خود است. توجه به این اسپرد به ما اجازه می‌دهد تا با درآمدهای مربوط به هر پالایشگاه آشنا شویم و میزان سوددهی این مجموعه‌های صنعتی را تشخیص دهیم.
در این درس از مجموعه دروس مدرسه آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت:
- کرک اسپرد فارکس چیست؟
- فرمول محاسبه کرک اسپرد چیست؟
- کاربرد کرک اسپرد در معاملات فارکس چیست؟
کرک اسپرد فارکس چیست؟
کرک اسپرد نشان‌دهنده میزان سود ناخالص صنعت نفت است. کرک (CRACK) را می‌توان به معنای تقسیم شدن یا تجزیه شدن یک ماده اصلی به مواد دیگر دانست، به عنوان مثال تجزیه نفت خام و تبدیل کردن آن به بنزین یا گازوئیل. بر این اساس، کرک اسپرد نشان‌دهنده آن است که قیمت محصولات پالایش شده با قیمت نفت خام دقیقاً به چه میزان تفاوت دارند.
پالایشگاه‌ها همواره باید سودآور باشند، زیرا هزینه ایجاد و نگهداری از آن‌ها فوق‌العاده بالا است. به همین دلیل، لازم است که کرک اسپرد همواره مورد بررسی قرار بگیرد تا بتوان تشخیص داد که آیا پالایشگاه در وضعیت مناسبی قرار دارد یا خیر.
البته همین ابتدا باید گفت که این اسپرد با اسپرد بروکرها تفاوت دارد.
فرمول محاسبه کرک اسپرد
به منظور محاسبه کرک اسپرد لازم است قیمت نفت خام و قیمت محصولات پالایش شده را در اختیار داشته باشیم. همان‌طور که پیش از این گفته شد، کرک اسپرد در واقع به معنای تفاوت عددی بین این دو مقدار است. با توجه به این موضوع می‌توان به سادگی درک کرد که جهت محاسبه این پارامتر باید عملیات ریاضی زیر را انجام دهیم.
میزان هزینه پرداخت شده جهت خرید نفت خام – قیمت محصولاتی همچون بنزین، سوخت جت، گازوییل و … = کرک اسپرد
چنانچه نتیجه نهایی این تفریق عددی مثبت را به ما نمایش دهد، می‌توانیم درک کنیم که پالایشگاه‌ها در حال سودآوری هستند. عکس این موضوع در مورد کرک اسپرد صحت دارد؛ به نحوی که اگر عدد نهایی فرمول بالا منفی باشد، پالایشگاه‌ها علی‌رغم تولید محصولات مختلف، ضرر می‌بینند.
چرا باید از کرک اسپرد فارکس کمک گرفت؟
کرک اسپرد فارکس از جمله ارزشمندترین معیارهای شناخت وضعیت بازار نفت به شمار می‌رود. این شاخص همواره تحت تأثیر قیمت نفت قرار دارد و به همین دلیل، با مشاهده افزایش یا کاهش آن، می‌توان فرایند رشد یا سقوط قیمت‌ها را تا حد مناسبی پیش‌بینی کرد.
از سوی دیگر، افرادی که به دنبال افزایش میزان دقت در خرید و فروش نفت خام در بازارهای بین‌المللی هستند، ضروری است به کرک اسپرد و فاکتور‌های مشابه آن توجه داشته باشند. در غیر این صورت، ممکن است دارایی‌های خود را به دلیل عدم تجزیه و تحلیل درست بازار از دست بدهند.
کرک اسپرد چه مواردی را به ما نشان می‌دهد؟
به کمک کرک اسپرد می‌توان به نکات جالبی در مورد بازار نفت و روند کارکرد پالایشگاه‌های گوناگون دست پیدا کرد. این پارامتر به ما نشان می‌دهد که هم اکنون وضعیت خرید و فروش نفت به چه شکل است و تریدرها باید چه مسیری را برای کسب سود در پیش بگیرند. چنانچه بخش اعظم معاملات شما مربوط به نفت خام و فراورده‌های مربوط به آن است، لازم است که حتماً کرک اسپرد را به عنوان یک گزینه کلیدی به کار بگیرید.
دنبال کردن کرک اسپرد برای یک بازه زمانی طولانی مدت، داده‌های ارزشمندی را از روند پیشرفت بازار به ما ارائه می‌کند. به کمک این داده‌ها می‌توان احتمال رویارویی با ریسک‌های خطرناک را به شکل مناسبی کاهش داد.
این موضوع برای افرادی که با بودجه نسبتاً اندک وارد بازار فارکس شده‌اند، از اهمیت بالایی برخوردار است. با توجه به این دو نکته می‌توان بیان کرد که کرک اسپرد نه تنها یک عامل جانبی جهت شناخت روند بازار، بلکه یک عامل مهم به منظور بهبود تصمیم‌گیری‌های فردی است.
مدل‌های گوناگون کرک اسپرد در بازار فارکس
اهمیت کرک اسپرد فارکس و همچنین امکان به کارگیری آن در موقعیت‌های مختلف موجب شده است تا نیاز به مدل‌های گوناگونی از این پارامتر حس شود. در حال حاضر، با دو مدل اصلی از کرک اسپرد مواجه هستیم که عبارت‌اند از: مدل ۱- ۲ – ۳ و مدل ۲-۳-۵. این اعداد نشان‌دهنده رابطه بین بشکه‌های نفت خام و بشکه‌های بنزین و گازوئیل هستند.
در کرک اسپرد ۱-۲-۳ به ازای هر سه بشکه نفت خام، دو بشکه بنزین و یک بشکه گازوئیل تولید می‌شود. این در حالی است که در کرک اسپرد ۲-۳-۵ می‌توان از هر پنج بشکه نفت خام، سه بشکه بنزین و دو بشکه گازوئیل به دست آورد.
در یکی دیگر از انواع کرک اسپرد، قیمت نفت خام تنها با یک محصول مشخص (به عنوان مثال بنزین و یا گازوئیل) مورد مقایسه قرار می‌گیرد. هر سه مدلی که به آن‌ها اشاره کردیم، نقش مهمی در تعیین عملکرد پالایشگاه‌ها در بازه‌های زمانی مختلف دارند و به همین دلیل همواره بر محاسبه دقیق آن‌ها تأکید می‌شود.
مواردی که می‌توانند منجر به تغییر میزان کرک اسپرد شوند
یکی دیگر از موضوعات مهم در مورد کرک اسپرد، عواملی است که بر روی این شاخص اثر می‌گذارند و می‌توانند موجب افزایش یا کاهش آن شوند. از جمله این موارد باید به نوع تصمیم‌گیری‌های کشورهای تولیدکننده نفت اشاره کرد. برخی از این کشورها در سازمانی به نام اوپک قرار گرفته‌اند و تصمیمات آنان به صورت مستقیم قیمت نفت را تغییر خواهد داد. طبیعتاً در این شرایط، میزان کرک اسپرد در بازار فارکس نیز ثابت باقی نمی‌ماند.
علاوه بر این، هرگونه حادثه‌ای که منجر به کاهش میزان تولید نفت شود بر روی کرک اسپرد فارکس نیز اثر می‌گذارد. به عنوان مثال، چنانچه در یکی از کشورهای بزرگ تولیدکننده نفت، زلزله یا سیل بخش عظیمی از پالایشگاه‌ها را تخریب کند، قطعاً قیمت جهانی نفت افزایش می‌یابد و این موضوع اثر خود را بر روی کرک اسپرد خواهد گذاشت.
در کنار این دو مورد، نمی‌توان از تأثیر عرضه و تقاضا بر روی کرک اسپرد چشم‌پوشی کرد. حتی کوچک‌ترین تغییر در هر یک از این دو گزینه، کرک اسپرد را به میزان قابل توجهی تغییر می‌دهد.
کرک اسپرد فارکس در یک نگاه
در این متن گفتیم که کرک اسپرد چیست و چه معنایی دارد. امروزه از کرک اسپرد به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخصه‌های درآمدزایی پالایشگاه‌های نفت یاد می‌کنند. این مفهوم ارزشمند به ما نشان می‌دهد که میزان تفاوت قیمت نفت خام و کلیه فرآورده‌هایی که به وسیله آن تولید می‌شوند چقدر است. توجه به کرک اسپرد و همچنین آنالیز آن به صورت حرفه‌ای از جمله اموری به شمار میآید که فعالان حوزه فارکس باید در آن حرفه‌ای باشند.
گپ و گفت فارکسی
- نظر شما در مورد کرک اسپرد در بازار فارکس چیست؟
- به نظرتان چگونه می‌توان این پارامتر مهم پالایشگاه‌های نفت را دقیق‌تر تحلیل کرد؟
