مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این مقاله بخوانید:
پس از مطالعه این مقاله شما:
- نحوه مدیریت ریسک بروکرهای فارکس B-book را می‌آموزید
- مدل‌های محبوب مدیریت ریسک مدل A-book، مدل B-book و مدل ترکیبی را فرا می‌گیرید
به عنوان یک قاعده، زمانی که صحبت از مدیریت ریسک در بروکرهای فارکس می‌شود، مرسوم است که فقط موضوع انتخاب بین روش A-book و B-book ذکر شود. اگرچه موضوع نقدینگی محوری است، مجموعه رویه‌های کاهش ریسک به همان اندازه مهم است.
ما در اینجا این رویه‌ها را در نظر خواهیم گرفت و سعی میکنیم دستورالعمل‌هایی را استخراج کنیم که به اجرای صحیح این اصول کمک میکند. در واقع قصد داریم شما را با مدیریت ریسک بروکرهای فارکس آشنا کنیم.
در این درس از مجموعه دروس مدرسه آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت:
- نحوه مدیریت ریسک بروکرهای فارکس B-book
- سه خطر عمده برای هر بروکر
- مدل‌های محبوب مدیریت ریسک: چشم‌انداز کارگزار
- ویژگی‌های یک مدیر ریسک خوب
سه خطر عمده برای هر بروکر
صرف نظر از مدل کسب و کار بروکر انتخاب شده، سه ریسک اصلی وجود دارد که هر کارگزار FX باید با آن مقابله کند. البته به خاطر داشته باشید که این خطرات مربوط به مشاغل مستقر هستند که همه ویژگی‌های یک بروکر تمام عیار را دارند و نه فقط نام بروکر را یدک می‌کشند.
مشکلات مربوط به ارائه دهندگان نقدینگی
پول کارگزار همیشه طرف تامین کننده نقدینگی است، بنابراین می‌توان گفت رابطه تامین کننده و کارگزار نابرابر است و مشکل نقدینگی از همین عدم تعادل نشات می‌گیرد. به عنوان مثال، اگر یک ارائه دهنده بخواهد سود بیشتری کسب کند و اسپرد را کمی گسترش دهد، به طور خودکار وضعیت مشتریان را بدتر میکند.
همچنین با وابستگی کامل به یک ارائه دهنده، هر گونه مشکل از جانب آنها، مالی یا فنی، به یک بروکر نیز مربوط می‌شود. به علاوه، به خاطر داشته باشید که تغییر ارائه دهندگان، فرآیند سریعی نیست و ممکن است تا سه ماه طول بکشد.
وضعیتی که یک بروکر معاصر تنها یک تامین کننده نقدینگی را برای یک طبقه دارایی در اختیار دارد، غیرقابل قبول است. هر دارایی‌ای که به مشتریان ارائه می‌شود باید توسط حداقل دو تامین کننده نقدینگی پشتیبانی شود.
مشکلات با ارائه دهنده فناوری
همه کارگزاران منابع لازم برای نگهداری تعداد زیادی از توسعه دهندگان و متخصصان فنی را ندارند. اغلب شرکت‌ها از خدمات پیمانکارانی استفاده می‌کنند که عملکردهای جدید پشتیبانی، اتصال به سیستم‌های پرداخت، پل‌ها و رابط‌ها را توسعه می‌دهند. در این صورت از نظر فناوری وابسته می‌شوند و در صورت نیاز، تغییر ارائه دهنده خدمات مربوطه بسیار دشوار خواهد بود.
لازم است در انتخاب ارائه دهنده راهکارهای فناورانه تا حد امکان مسئولیت پذیر بوده و در هنگام مذاکره، تک تک حرف‌های مدیر فروش بررسی شود. همچنین، در زمینه مدیریت ریسک برای بروکرهای فارکس، هرگونه تغییر احتمالی در معماری و راه حل‌های جدید باید قبل از اجرا آزمایش شود.
پوشش نابهنگام سود مشتری
هر مشتری می‌خواهد پول دربیاورد و به همین دلیل است که معامله‌گران به سراغ کارگزاران می‌آیند. با این حال، این مسئله نحوه برخورد صحیح با مشتریان فعال را مطرح میکند تا تحرکات ناگهانی و غیرمنتظره بازار، شرکت را به کلی از تجارت خارج نکند. در این مورد، رویکرد مدیریت ریسک در شرکت‌های بروکر (A-book، B-book، ترکیبی) و همچنین ارزیابی صحیح رفتار مشتری مطرح می‌شود.
بهترین گزینه برای هر کارگزار مدرن متوسل شدن به یک مدل ترکیبی است که ویژگی‌های A-book و B-book را با هم ترکیب میکند.
مدل‌های محبوب مدیریت ریسک: چشم‌انداز کارگزار
بیایید با نگاهی دقیق‌تر به مدل‌های تجاری بروکر A-book، B-book و مدل ترکیبی فارکس و برجسته کردن ویژگی‌ها و تفاوت‌های اصلی آنها از دیدگاه کارگزار شروع کنیم.
مدل A-book
اول از همه، بیایید در مورد اینکه یک کارگزارA-Book در فارکس چیست، صحبت کنیم. مدل A-book یک طرح عملکرد بروکر است که تمام معاملات مشتری را مستقیماً به بازار بین بانکی منتقل میکند. بنابراین، کارگزار تنها به عنوان یک واسطه عمل میکند، در حالی که بازار به عنوان طرف مقابل وارد عمل می‌شود. در این مدل درآمد کارگزار از نشانه گذاری و کارمزد تشکیل شده است.
مزیت اصلی این گزینه این است که نتایج معاملات مشتریان، هیچ خطری برای کارگزار ندارد. برعکس، کارگزار می‌تواند از معاملات مشتریان سود ببرد. بنابراین، برای کارگزار سودمند است که مشتری تا زمانی که ممکن است معامله کند و پول خود را از دست ندهد. به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران، کارگزاران A-book را قابل اعتمادتر یا سودآورتر می‌دانند.
یکی دیگر از مزایای این رویکرد مدیریت ریسک بروکرهای فارکس، هزینه کمتر مجوز و مقررات ساده است. وجود مقررات اهمیت زیادی دارد زیرا معامله‌گران تمایل دارند کارگزارانی را با مقررات در حوزه‌های قضایی انتخاب کنند و بروکرهای بدون مقررات، مشتریان و اعتماد آنها را از دست می‌دهند.
مدل B-book
حال، بیایید در مورد اینکه کارگزار B-book چیست، صحبت کنیم. B-book یا بازارساز (MM) مدلی از مدیریت ریسک در شرکت‌های بروکر است که در آن کارگزار به‌عنوان تامین‌کننده نقدینگی برای معامله مشتری عمل میکند. برخلاف A-Book، مدل FX B-book به معنای همپوشانی معاملات از طریق ارائه دهندگان نقدینگی نیست. بنابراین، کارگزار B-book با وجوه خود در قبال مشتری مسئولیت دارد، یعنی سود مشتری زیان کارگزار است و بالعکس.
چندین اشکال مهم وجود دارد که یافتن یک کارگزار FX B-book خالص در بازار را در حال حاضر بسیار دشوار میکند. به دلیل تضاد منافع، اعتماد مشتری در چنین بروکرهایی به شدت کاهش می‌یابد. علاوه بر این، توجه داشته باشید که مجوز بروکر MM در یک حوزه قضایی شناخته شده و غیر فراساحلی به سپرده تضمینی هنگفتی نیاز دارد. همچنین، یک تنظیم کننده به گزارش‌های دقیق نیاز دارد که مستلزم هزینه‌های اضافی است.
با این حال، مدل FX B-book مزایایی دارد که می‌توان از آنها به نفع یک بروکر بدون آسیب رساندن به مشتریانشان استفاده کرد. این مزایا در مدل ترکیبی به حساب می‌آیند که نقاط قوت A-book و B-book را ترکیب میکند.
مدل ترکیبی (ترکیب A-book و B-book برای مدیریت ریسک بروکر)
کارگزاران ترکیبی فارکس این توانایی را دارند که تصمیم بگیرند کجا معاملات سودآور را به ارائه دهندگان نقدینگی یا اجرای داخلی ارسال کنند. جریان معاملات سودآور که معمولاً برای ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌شود، معمولاً جریان سمی نام دارد. کنترل جریان سمی در مدیریت ریسک بروکرهای فارکس اهمیت زیادی دارد.
هنگامی که یک ارائه‌دهنده نقدینگی متوجه یک جریان سمی می‌شود، می‌تواند کیفیت اجرای آن کارگزار را کاهش دهد. این می‌تواند معامله‌گران را در قالب اسلیپیج‌های مکرر تحت تاثیر قرار دهد. برای جلوگیری از این امر، تجزیه و تحلیل جریان معاملات و ایجاد مکانیسم‌های خاصی برای رسیدگی به مشتریان سودآور ضروری است.
همچنین ابزارهای فنی مناسب می‌توانند به مدیریت ریسک کمک کنند تا تعادل مناسب بین نقدینگی داخلی و خارجی را حفظ نماید. به عنوان مثال، در یک راه حل جدید که شامل سیستم چند برابر کننده معاملات می‌شود، به هر حساب معاملاتی روی پلتفرم می‌توان یک ضریب معاملاتی اختصاص داد. مقدار این ضریب، درصدی از حجم معاملات درخواستی را تعیین میکند که به بازار خارجی می‌رود. این ویژگی به کاهش احتمال قرار گرفتن در معرض جریان‌های سمی برای ارائه دهندگان نقدینگی کمک میکند، در حالی که به طور موثر ریسک‌ها را پوشش می‌دهد.
مدل مدیریت ریسک ترکیبی: پیمایش الگوهای مشتری
یک مدل ترکیبی آنلاین، ابزار مدیریت ریسک نهایی برای هر بروکر خواهد بود، البته تا زمانی که مدیر ریسک رویکردی متعادل و تحلیلی برای ارزیابی معاملات مشتری داشته باشد. تجربه کارگزاران متعدد چندین ویژگی را نشان می‌دهد که مشتریان بالقوه سودآور را مشخص میکند:
ثبات
یک مدیر ریسک کیفی باید بتواند بین یک استراتژی ثابت و قمار معمولی تمایز قائل شود. سبک‌های احساسی و تکانشی را می‌توان با فراوانی و حجم معاملات تشخیص داد و چنین مشتریانی اغلب به اجرای داخلی واگذار می‌شوند. در صورت مشاهده یک الگوی سیستماتیک، به ویژه الگویی که قبلاً نتایج مثبتی را نشان داده است، توصیه می‌شود که از آن استفاده شود. این یک پیشنهاد خوب در زمینه مدیریت ریسک بروکرهای فارکس است.
کنترل تجارت دستی
به عنوان یک قاعده، مشاوران متخصص برای مدیران ریسک با تجربه در رفتار و سودآوری کاملاً قابل پیش‌بینی هستند. در مقابل، حساب‌هایی که نشانه‌هایی از رویکرد استراتژیک و مدیریت تجارت دستی را نشان می‌دهند، برای پوشش ریسک در دوره‌های میانی یا بلندمدت ارزش دارند، زیرا سود می‌تواند به‌طور غیرقابل پیش‌بینی بالا باشد.
الگوهای فصلی
بسیاری از معامله‌گران باتجربه دوره‌هایی دارند که موفقیت استراتژی آنها با فاز بازار، یعنی با هرگونه تغییر اساسی در بازار، همزمان است. این گونه رویدادها باید با دقت ویژه‌ای رصد شوند زیرا حساب‌های این مشتریان اولین ردیف برای پوشش ریسک هستند.
ویژگی‌های یک مدیر ریسک خوب
همانطور که تجربه فعالیت بروکرها نشان می‌دهد، آموزش همه این الگوها از ابتدا در چند ماه غیرممکن است. چنین مهارتی فقط با تمرین به دست می‌آید و فقط یک معامله‌گر با تجربه از عهده آن برمی‌آید. با این حال انجام رویه‌های پوشش ریسک کار دشواری نیست. تعریف یک مدل مدیریت ریسک خوب، وضعیتی است که شرکت هم از اجرای داخلی و هم از تسویه حساب، سود می‌برد.
گپ و گفت فارکسی
- اکنون که با روش‌های مدیریت ریسک بروکرها آشنا شدید کدام یک را می‌پسندید؟ لطفا در کامنت برای ما بنویسید.
بروکر b-book چیست؟
سلام وقت بخیر دوست عزیز
در معاملات در بروکر B-Book، بروکر در طرف مقابل معامله شما قرار می‌گیرد و از انتقال معامله به تامین کننده نقدینگی خودداری میکند، به این معنی که بروکر تمام معاملات را در داخل خود نگه می‌دارد و انجام می‌دهد.