سنتیمنت چیست؟

مطالبی که بهتر است پیش از مطالعه این مقاله بخوانید:

• کدامیک از انواع تحلیل برای فارکس بهتر جواب میدهد؟
• مبانی تحلیل فاندامنتال و سنتیمنت بازار فارکس
• Price Action یا پرایس اکشن چیست؟

پس از مطالعه این مقاله شما:

• با مارکت سنتیمنت به طور کامل آشنا می‌شوید.

درک احساسات بازار می‌تواند ابزار قدرتمندی برای سرمایه‌گذاران باشد. اطلاع از حال و هوای مسیری که بازار در حال حرکت است به شما این امکان را می‌دهد که در جهت مناسبی سرمایه‌گذاری کنید. بنابراین، اگر قصد حضور در بازار را دارید باید بدانید احساسات بازار یا مارکت سنتیمنت چیست.

در این درس از مجموعه دروس مدرسه آموزش فارکس، با هم یاد خواهیم گرفت:

• مارکت سنتیمنت چیست؟
• تجارت بر اساس احساسات بازار: ترس و طمع
• چگونه احساسات بازار را معامله کنیم؟
• شاخص‌های احساسات بازار

sentiment چیست؟ مارکت sentiment یا احساسات بازار نشان دهنده حال و هوای مسیری است که بازارهای مالی طی می‌کنند. این پارامتر احساسات عموم معامله‌گران را بدون در نظر گرفتن اینکه در چه بازاری فعالیت می‌کنند نشان می‌دهد. درک احساسات عموم معامله‌گران به شما کمک می‌کند تا در مورد اینکه آیا بازار نسبت به آینده قیمت یک دارایی خوش‌بین است یا بدبین، قضاوت کنید.

اگر بازار نسبت به دورنمای قیمت دارایی، احساسات مثبت و خوش بینانه‌ای داشته باشد، به این بازار صعودی و اگر دید منفی داشته باشد آن را بازار نزولی می‌گویند. با این حال، تشخیص احساسات بازار کار آسانی نیست. زیرا احساسات بازار ممکن است توسط هر چیزی شکل بگیرد، بنابراین سرمایه‌گذاران باید شبکه گسترده‌ای از پارامترهای تاثیرگذار بر بازار را برای سنجش احساسات آن گسترش دهند.

علاوه بر این، در حالی که اکثریت بازار به یک طرف متمایل خواهند شد، هر شرکت‌کننده دیدگاه خود را در مورد بازار دارد. در حالی که نظر اکثریت اغلب احساسات کلی را نسبت به یک بازار دیکته می‌کند، سرمایه‌گذاران مخالفی وجود دارند که علیه احساسات غالب، ترید می‌کنند. برای مثال وقتی بازار خوش‌بین است، مخالفان دیدگاهی بدبینانه دارند.

احساسات بازار از طریق حرکت قیمت دارایی مورد نظر نشان داده می‌شود. اگر قیمت‌ها در حال افزایش باشند، بازار صعودی است. در حالی که اگر قیمت‌ها در حال کاهش باشند بازار به سمت احساسات نزولی حرکت می‌کند.

بررسی 0 تا 100 مارکت سنتیمنت (احساسات بازار) به زبان ساده

سنتیمنت به شکل کلی به احساس معامله گران نسبت به یک نماد یا دارایی گفته می‌شود. مارکت سنتیمنت با توجه به نوع بازار متفاوت خواهد بود و در برخی موارد اغلب با یکدیگر مرتبط هستند. هنگامی ‌که احساسات صعودی در یک بازار شروع به ظهور می‌کند، احساسات نزولی می‌تواند در بازار دیگری ظاهر شود یا بالعکس.

به شکل کلی 2 نوع سنتیمنت در بازارهای مالی وجود دارد، سنتیمنت بولیش (گاوی) و بریش(خرسی).

گاوها درمارکت نماد معامله‌گران در جهت رشد قیمت و خرس‌ها نماد معامله‌گران در جهت کاهش قیمت هستند و به این ترتیب بازار گاوی (بولیش) بازاری صعودی با فشار خرید  بیشتر و بازار خرسی بازاری نزولی با فشار فروش بیشتر است.

تصور کنید به یکباره خبری مبنی بر توقف واردات یک کالای خاص منتشر شود، اتفاقی که معمولاً بلافاصله پس از انتشار این خبر می‌افتد افزایش تقاضا برای کالای مورد نظر است. چرا این اتفاق رخ می‌دهد؟

چون احساسات افراد خریدار یا مصرف‌کنندگان یا معامله‌گران نسبت به کالای مورد نظر، به سمت نگرانی از گران شدن کالای مورد نظر تمایل دارد. بنابراین جو کلی بازار به سمت خرید تمایل دارد و نه فروش. در این حالت سنتیمنت بازار گاوی(بولیش) است.

تشخیص مارکت سنتیمنت

یکی از راه‌های تشخیص سنتیمنت بازار تحلیل اخبار فاندامنتال و تاثیر آنها بر رفتار معامله‌گران است. هرچند سنتیمنت مارکت همیشه همخوان با اخبار فاندامنتال منتشر شده نخواهد بود.

همچنین اندیکاتورها و ابزار هایی مانند VIX یا مووینگ اوریج‌ها برای تحلیل سنتیمنت مارکت در اختیار معامله‌گران قرار دارد که این ابزارها بسته به هر بازار متفاوت هستند اما همگی به تشخیص سنتیمنت بازار کمک می‌کنند.

تجارت بر اساس احساسات بازار: ترس و طمع

معمولاً در هر بازه زمانی یک احساس بر بازار غالب است. اکثر سرمایه‌گذاران از این احساس پیروی می‌کنند. اما در نهایت، ذهنیت صعودی یا نزولی به اوج خود می‌رسد. درک زمان رسیدن به اوج برای سرمایه‌گذاران مهم است تا از خرید در زمانی که قیمت به اوج خود می‌رسد و با رکود مواجه می‌شود (طمع) یا از فروش در زمانی که قیمت دوباره افزایش می‌یابد (ترس)، اجتناب ‌کنند.

توانایی تشخیص هرگونه ترس یا طمع در بازار بسیار مفید است. به عنوان مثال، اگر یک دارایی بین 1.00 تا 1.10 دلار طی یک دوره یک ماهه معامله شود و سپس شروع به افزایش قابل توجهی بالای 1.10 دلار کند، طمع می‌تواند در نقش احساسات مثبت وارد بازار شود.

اگر دلیل موجهی برای شکستن قیمت این دارایی از بالاترین سطح جدید وجود نداشته باشد، احتمالاً حرکت رو به بالا، صعودی است که توسط احساسات بازار اتفاق افتاده و در نهایت به محدوده 1.00-1.10 دلاری که قبلاً بوده، سقوط خواهد کرد.

ترس به همین صورت عمل می‌کند، اما می‌تواند واکنش‌های شدیدتری را از سوی سرمایه‌گذاران برانگیزد، منظور سرمایه‌گذارانی است که بیشتر نگران از دست دادن پول هستند تا از دست دادن فرصت‌های کسب درآمد.

به طور خلاصه، ترس و طمع به عنوان دو نمونه مهم از مارکت سنتیمنت می‌تواند سرمایه‌گذاران را جذب کند و ببیند که آنها دارایی‌گران قیمت می‌خرند یا دارایی با ارزش خود را با ضرر یا سود کمتر از حد ممکن می‌فروشند.

با این حال، مشاهده بازار در زمانی که ترس یا طمع بر آن حاکم شده است، فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که می‌توانند تشخیص دهند چه زمانی بازار در شرف تغییر است.

چگونه احساسات بازار را معامله کنیم؟

حجم می‌تواند یکی از راه‌های ارزیابی احساسات بازار باشد. این به ویژه در مورد سهام صادق است. زیرا می‌تواند به افزایش یا کاهش بهره اشاره کند. برای مثال، اگر قیمت سهام یک شرکت به افزایش خود ادامه داده باشد اما حجم آن شروع به کاهش کند، این می‌تواند نشان دهنده تضعیف احساسات باشد.

در این زمینه، مهم است که بدانید اندازه‌گیری حجم برای فارکس سخت‌تر است، زیرا خارج از بورس معامله می‌شود و داده‌های مربوط به مواردی مانند حجم معاملات کمتر، قابل اعتماد و اندازه‌گیری هستند.

شاخص‌های احساسات بازار

شاخص‌های احساسات بازار یکی از مفیدترین ابزارهایی است که در اختیار سرمایه‌گذارانی که به دنبال قضاوت در مورد احساسات بازار هستند قرار دارد. این شاخص‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا فرصت‌های کم ارزش یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده را پیدا کنند.

با این حال، این شاخص‌ها باید در کنار سایر تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال استفاده شوند. برخی از پرکاربردترین شاخص‌ها و ابزارهایی که توسط سرمایه‌گذاران برای تعیین دقیق احساسات بازار استفاده می‌شود عبارتند از:

تعهد معامله گران (COT)

COT توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به صورت هفتگی هر جمعه منتشر می‌شود و موقعیت خالص خرید و فروش معامله‌گران را نشان می‌دهد. این شاخص به تشریح پویایی بازار و سنجش مارکت سنتیمنت کمک می‌کند.

COT با بیان جزئیات نحوه قرارگیری بزرگترین معامله‌گران (مانند صندوق‌های تامینی، بانک‌ها و شرکت‌ها) نشان می‌دهد که آنها چقدر به روند فعلی متعهد هستند. اگر COT نشان دهد که معامله‌گران عمده به سمت نگرش در یک بازار صعودی می‌روند، این می‌تواند به چرخش بازار در آینده منجر شود. در فرابورس معاملاتی فارکس، قراردادهای آتی به عنوان فیلتر برای به دست آوردن ایده‌ای از حال و هوای بازارهای فارکس استفاده می‌شود. در اینجاست که اهمیت سنتیمنت در بازار فارکس خود را نشان می‌دهد.

شاخص نوسان (VIX)

VIX همچنین به عنوان «شاخص ترس» شناخته می‌شود، VIX قیمت گزینه‌ها را ردیابی می‌کند و نوسانات ضمنی را اندازه‌گیری می‌نماید. این مورد آن را به ابزاری مفید در مقایسه با ابزارهایی که بیشتر بر احساسات فعلی یا تاریخی تمرکز می‌کنند تبدیل کرده است.

قیمت اختیار معامله به عنوان راهی برای یک سرمایه‌گذار برای محافظت از خود در برابر هرگونه اصلاح احتمالی در قیمت‌ها استفاده می‌شود. در واقع تقریباً شبیه یک بیمه نامه است. در این زمینه، هرچه نوسانات ضمنی بیشتر باشد، ترس از اینکه روند فعلی در شرف وقوع است، بیشتر می‌شود. در حالی که نوسانات ضمنی پایین، نشان می‌دهد که احساسات پایدار است و روند فعلی ادامه خواهد داشت.

اندیکاتور نسبت احساسات بالا/پایین (High/low sentiment index)

یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای فهمیدن اینکه آیا بازار در حالت صعودی است یا نزولی‌، اندیکاتور احساسات بالا/پایین است. این شامل مقایسه تعداد سهامی ‌است که در 52 هفته گذشته به بالاترین سطح خود می‌روند با سهامی که به پایین‌ترین حد در 52 هفته رسیده‌‌اند.

اگر جهت متوسط بازار به سمت پایین‌ها باشد، خرس‌ها در قدرت هستند و زمانی که بازار به اوج‌ها نزدیک‌تر است، گاوها در راس بازار قرار دارند.

اندیکاتور درصد صعودی (BPI)

این اندیکاتور به عنوان شاخص دیگری برای سنجش مارکت سنتیمنت راهی واضح برای یافتن میزان صعودی بودن بازار است. این اندیکاتور از سیگنال‌های خرید نقطه‌ای و رقمی ‌استفاده می‌کند. شاخص درصد صعودی تعداد سهام موجود در یک شاخص مشخص را که سیگنال خرید ایجاد کرده‌اند فهرست می‌کند.

این اندیکاتور به صورت درصدی بین 0 تا 100 درصد ارائه می‌شود. سرمایه‌گذاران آستانه‌های خود را برای این شاخص اعمال می‌کنند تا تعیین کنند که آیا بازار در شرایط بیش از حد فروش قرار دارد یا نه، اما به طور کلی اگر 70 تا 80 درصد سهام سیگنال‌های خرید داشته باشند، سرمایه‌گذاران بازار را بیش از حد خریداری شده و آماده رکود می‌دانند. در حالی که خواندن زیر 30٪ یا 20٪ نشان می‌دهد که بازار  در شرایط اشباع فروش است و به طور بالقوه رشد خواهد کرد.

سهام بالاتر/پایین‌تر از میانگین متحرک (Moving Average)

میانگین‌های متحرک (MA) به شناسایی زمانی کمک می‌کنند که یک بازار در آستانه شکستن بالاتر یا پایین‌تر باشد. درصد سهام بالاتر یا کمتر از میانگین متحرک کلیدی (مثلاً 50، 100 و 200 روزه)، می‌تواند نشانه آمادگی بازار برای افزایش یا افت باشد.

این را می‌توان به طور غیر شهودی مورد استفاده قرار داد، زیرا داشتن بیش از 70% از شاخص بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه احتمالاً یک علامت مثبت است. این مورد همچنین نشان می‌دهد که بخش بزرگی از روند صعودی طی شده است.

در عوض، زمان‌هایی که فقط درصد کمی‌ از شاخص بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه است، اغلب می‌تواند نشانه نزول در یک روند صعودی باشد و می‌تواند نقاط ورودی خوبی را فراهم کند.

اندیکاتور نسبت خرید/تماس (Put-Call Ratio)

این اندیکاتور که به کمک آن می‌توان  مارکت سنتیمنت را اندازه‌گیری کرد تعداد گزینه‌های فروش (که انتظار کاهش قیمت را دارند) بر تعداد گزینه‌های خرید (که انتظار افزایش قیمت را دارند) تقسیم می‌کند. وقتی این نسبت به زیر 1 می‌رسد، نشان می‌دهد که گزینه‌های تماس بیشتری قرار داده شده‌اند.

در نتیجه سرمایه‌گذاران بیشتری انتظار جهش دارند. در مقابل، مقدار نسبت بالاتر از 1 نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتری فکر می‌کنند که بازار ممکن است شروع به کند شدن یا سقوط کند. مانند نشانگر قبلی، این ابزار بهترین استفاده را برای شناسایی پایین‌های احتمالی دارد.

مارکت سنتیمنت در یک نگاه

احساسات بازار را به عنوان بخشی از تحلیل خود دنبال کنید. به طور خلاصه، راه‌های متعددی برای اندازه‌گیری احساسات بازار و پیشی گرفتن از بازار قبل از وقوع حرکت‌های بزرگ وجود دارد. ردیابی احساسات به تنهایی برای تشکیل پایه یک استراتژی معاملاتی کافی نیست، اما می‌تواند مکمل مفیدی برای کمک به عمق بخشیدن به تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاران از مسیر حرکت بازارها باشد.

احساسات بازار را نباید دست کم گرفت. مردم و درک احساسات آنها چیزی است که بازارها را بالاتر یا پایین‌تر می‌برد. اخبار و تحولات در بازارهای مالی پایان‌ناپذیر است. سرمایه‌گذاران باید سعی کنند تا حد امکان پذیرش داشته باشند و به حرف‌های گاوها و خرس‌ها گوش دهند تا تصویر کاملی از روان‌شناسی بازار داشته باشند.

گپ و گفت فارکسی

• پیش از مطالعه این مقاله چقدر در مورد مارکت سنتیمنت اطلاعات داشتید؟ لطفا در کامنت از تجربیات خود بنویسید.